非上市公司可以实行股权激励吗无论是上市公司还是非上市公司，都需要解决股东与职业经理人之间效用最大化的问题，而股权激励机制...更多非上市公司可以实行股权激励吗的这个问题，以及大家所关心的的内容，我们小编一一为大家详细解答，欢迎浏览。

非上市公司可以实行股权激励吗

无论是上市公司还是非上市公司，都需要解决股东与职业经理人之间效用最大化的问题，而股权激励机制恰恰是解决这一问题的最好机制。因此无论是上市公司还是非上市公司，都可以实施股权激励计划。

但作为非上市公司，其股权激励机制与上市公司相比，却有着如下差异：

一、监管法规不同

上市企业作为公众公司，不仅其财务状况公开化，其激励方案受相关法规的监管也较为严格，有《公司法》、《上市公司股权激励管理办法》，如果是国有控股公司，还受到《国有控股上市企业(境内/外)实行股权激励试行办法》的监督和管束，其激励方案(计划)较为透明。而非上市企业的股权激励方案以《公司法》为主，其他方面法规不多。

二、激励模式不同

上市企业受到相关法规的规定，其激励形式以期权、限制性股票和股票增值权为主。而非上市企业的股权激励模式，不局限于上述形式的限制，还包括分红权、虚拟股票、账面价值增值权、业绩股票、股份期权、储蓄参与股票等等。

三、股票定价不同

上市公司股票定价与非上市公司股票定价有着显著不同，上市企业由于相关法规明确、市场化和透明度较高，因而操作性较强。非上市企业股权激励中的股票定价，则往往由内部股东大会决定，透明度较低，定价操作性较弱，需要聘请专业机构协作完成，通常参照每股净资产，进行平价、折扣或溢价出售。

四、业绩目标设置不同

无论是限制性股票还是业绩股票，一般都在激励计划的授予或者解锁方面附带一定的业绩目标，再根据这些业绩目标的达成来决定被激励对象是否有权被授予或有权行权。在业绩目标条件设置方面有着显著的不同。上市企业一般被激励对象的业绩目标设置多以EVA(经济增加值)、净资产收益率、每股收益率等为主，而非上市公司一般激励授予条件相对比较简单直接，以营业收入和利润率为主。

无论是上市公司还是非上市公司，都需要解决股东与职业经理人之间效用最大化的问题，而股权激励机制恰恰是解决这一问题的最好机制。因此无论是上市公司还是非上市公司，都可以实施股权激励计划。如果你情况比较复杂，蓝箭律师网也提供律师在线咨询服务，欢迎您进行法律咨询。

非上市公司可以实行股权激励吗拓展阅读

非上市非高科技公司老板如何通过股权激励忽悠打工人？

齐精智律师

上市公司或者拟上市公司，或者利润高速发展的高科技企业实施股权激励，是非常好地员工福利。但齐精智律师提示，你在一个传统的不能在传统的行业，利润如刀片的企业，而且不可能上市，老板说是要作股权激励，几乎可以肯定99%是老板在打你钱包的主意，你会自觉自愿帮助他完成无息融资而且被利益捆绑在公司。

本文不追浅陋，分析如下;

一、股权激励的历史由来

股权激励的历史，可以追溯到上世纪50年代。1952年，大名鼎鼎的美国辉瑞制药公司发明了股票期权这一工具。最早的股票期权，并不是为了激励而诞生，而是为了优化员工薪资结构，帮助企业的高级管理人员合理避税。股票期权之所以成为应用广泛的激励工具，与后来美国股市长达二十年的大牛市密切相关。

上世纪80年代，美国股票市场蓬勃发展。手握企业期权的企业高级管理人员们，发现手中的股票不断升值，期权带来的收益要远高于传统的固定薪酬。于是越来越多的高管们要求企业用股权代替部分工资，股票期权制度也成为了上市公司吸引人才的重要手段。

二、我国现有的法律承认的非上市公司股权激励模式

1、法律规定的股权激励方式股权期权、限制性股票和股权奖励

2016年，财政部、国家税务总局联合制发了《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税〔2016〕101号），规定如果非上市公司股票期权、股权期权、限制性股票和股权奖励符合相关条件，经向主管税务机关备案，可实行递延纳税政策，即员工在取得股权激励时可暂不纳税，递延至转让该股权时纳税；股权转让时，按照股权转让收入减除股权取得成本以及合理税费后的差额，适用“财产转让所得”项目，按照20%的税率计算缴纳个人所得税。股权转让时，股票（权）期权取得成本按行权价确定，限制性股票取得成本按实际出资额确定，股权奖励取得成本为零。

2、华为的虚拟股权激励模式

早期（1990-1997），华为公司缺资金、员工缺投资渠道，对股权不了解，华为用实体股权激励获得内部融资，解决资金困难，也留住员工和激发动力

中期（1998-2012），员工对华为公司有一定信任，股权激励逐步由实体股转为虚拟股，扩大股权激励规模，帮助员工申请银行贷款，公司获得大额资金支持，员工获得丰厚收益，华为业绩迅猛发展

近期（2013-至今），公司资金充裕，逐步推出TUP计划，给员工分利，给公司留权，为未来发展留下空间

华为2015年年报显示：华为投资控股有限公司是100%由员工持有的民营企业。股东为华为投资控股有限公司工会委员会（持有98.58%）和任正非（持有1.42%）。公司通过工会实行员工持股计划，员工持股计划参与人数为9万多人（截至2019年4月），参与人均为公司员工，占公司总人数的50%以上（华为总人数约18万人）。华为成立于1987年，1992年销售额超过1个亿，2018年年报显示华为实现全球销售收入7212亿元人民币；净利润593亿元人民币，研发费用达1015亿元

2010年，华为内部股票购买价格为5.42元，每股分红2.98元，收益率超过50％（历年峰值）；2013年，分红为每股1.47元；2014年每股分红1.9元，2015年每股分红1.95元，2016年每股分红1.56元

三、非上市非高科技公司的股权激励就是在忽悠打工人

1、华为的虚拟股票激励模式

华为的虚拟股票激励模式只适用于高速发展的高科技企业，你们老板的公司作为一个传统行业的企业，行业发展没有空间，利润微薄，又不是像华为一样的高科技企业，所谓的虚拟股权激励，打工人还得自掏腰包购买虚拟股份，虚拟股份一年到头能分多少分红，很不好说！但企业已经从你那里完成了低成本融资行为。

2、限制性股票

所谓的“限制性股票”就是你购买股票时必须完成绩效考核任务，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。

首先，老板愿意将他公司的股票分给给你并完成工商登记，你是要花钱的买的，不是老板白送的。

其次，老板给你股票的前提是你要完成绩效考核，你才能取得购买股权的资格。

你完成绩效考核，你问老板要奖金不好吗？非要拿实实在在的业绩换取一个购买股权的资格？

最后，老板给的股权是否已经完成注册资本实缴？没有完成注册资本实缴，就把股权转让给，就是给你在挖坑！因为依据《公司法》你要完成注册资本的实缴，而且要在注册资本认缴范围内对公司的债务承担补充责任。

3、股票期权

股票期权说的是你现在好好干，未来在满足一定条件时，老板给你一个超低价格买入公司股权的资格。还是老话，你好好干，拿奖金不好吗？非要搭上时间及不确定性去换取未来购买股权的资格？

你能在公司干多长时间都不一定啊！

综上，不是上市公司、不是拟上市公司以及不是利润高速发展的高科技企业实施股权激励，都是在做局，坑的就是你！

齐精智律师，仲裁员、北京大学法学院北大法宝学堂特约讲师，公司股权、借贷担保、房产土地、合同纠纷全国专业律师

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