一、上市公司财务报表分析方法目前财务报表分析的常用方法1、比较分析法这种财务报表分析方法是为了说明3个关键问题：财务信息...更多上市公司财务报表分析技巧的这个问题，以及大家所关心的的内容，我们小编一一为大家详细解答，欢迎浏览。

一、上市公司财务报表分析方法

目前财务报表分析的常用方法

1、比较分析法

这种财务报表分析方法是为了说明3个关键问题：财务信息、数量关系和数量差异。通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，用于比较的可以是绝对数，也可以是相对数，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势，也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。

2、比率分析法

比率分析法是指将财务报表相关的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析技巧。比率分析法是财务报表分析中最重要、最常用的一种分析方法，目前很大一部分财务指标就是通过比率分析而得到的，如运用比率分析法来评价企业资产的流动性以及企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。比率分析法主要用相对数指标这一特殊形式进行分析，使得各个不同规模的企业的会计数据所传递的经济信息单位化或标准化，它与绝对数相比具有可比性强，表现动态趋势等特点。

可以消除规模的影响是财务比率最主要的好处，它可以评价某项投资在不同年份收益的变化，也可以在某一时间比较某一行业内的不同企业。它可以用来比较各个企业的风险与收益，从而帮助债权人和投资者做出正确决策。

3、图表分析法

图表分析法是指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行对比分析，采用图表分析法具有一目了然、思路清晰的优点。严格来说，图表分析法并不是一种独立的财务报表分析方法，而是各种财务分析方法的直观表现形式，直观反映了财务活动的过程或结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗易懂的形式表现出来。目前，随着计算机技术及网络技术的完善与发展，图表分析法的运用基础范围和种类形式得到了空前的发展。

总之，企业财务报表的综合性很强，从企业的财务报表中可以读出企业经营状况。财务分析的目的是在于解释各项目的变化及其产生的原因，通过财务报表分析发现一些问题，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，将大量的报表数据转换为对特定决策有用的信息。

二、上市公司财务报表分析技巧

1、财务报表横向分析

横向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表，即将企业连续几年的会计报表数据并行排列在一起，设置“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，以揭示各个会计项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。

2、财务报表纵向分析

横向分析实际上是对不同年度的会计报表中的相同项目进行比较分析;而纵向分析则是相同年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“可比性”形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目(如资产总额或销售收入)的数据作为100%，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列，从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。采用这种形式编制的财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。由于各个报表项目的余额都转化为百分率，即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具有“可比性”。但是，要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件，那就是几家企业都必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。

3、趋势百分率分析

趋势分析看上去也是一种横向百分率分析，但不同于横向分析中对增减情况百分率的提示。横向分析是采用环比的方式进行比较，而趋势分析则是采用定基的方式，即将连续几年财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同期年的相应数据作百分率的比较。这种分析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。趋势分析首先必须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表中若干重要项目的余额为100%，再将以后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列示。

4、财务比率分析

财务比率分析是财务报表分析的重中之重。财务比率分析是将两个有关的会计数据相除，用所求得的财务比率来提示同一会计报表中不同项目之间或不同会计报表的相关项目之间所存在逻辑关系的一种分析技巧。然而，单单是计算各种财务比率的作用是非常有限的，更重要的是应将计算出来的财务比率作各种维度的比较分析，以帮助会计报表使用者正确评估企业的经营业绩和财务状况，以便及时调整投资结构和经营决策。财务比率分析有一个显著的特点，那就是使各个不同规模的企业的财务数据所传递的经济信息标准化。正是由于这一特点，使得各企业间的横向比较及行业标准的比较成为可能。

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上市公司财务报表分析技巧拓展阅读

如何看懂上市公司财务报表（图文详解）

在阅读正文之前你必须知道每1元现金是怎样从一家公司的消费者手中转到我们投资者（股东）手里的。举一个实例：

消费者史蒂文花1000元从戴尔公司买了一台电脑。戴尔公司将付给雇员和零部件商821元。怎么看出来？因为制造成本/销售收入=82.1%，这说明戴尔公司收到1000元在支付完制造成本后还剩179元。

剩余的179元发生了什么？大约86元用于广告和管理费（销售和管理费用），13元用于研发，25.5元缴税，1000元销售收入还剩60元净利润。

这一活动过程告诉我们什么？

1.利润率相当低，1000元只有60元净利润，大部分收入给了雇员和零部件商以及公司运营。

2.在研发和市场营销上投入较少。作为戴尔是好事，因为它是低成本生产商。但如果是医药企业，研发/营业收入=1.5%那就太少了，令人担心。

当你了解到这些内容，再读以下内容就容易了很多：

拿过一张财务报表，首先看现金流量表，检查公司去掉伪装后还剩多少现金；再看资产负债表，检查财务基础是不是健康；最后看利润表，检查获得多少利润，并查看毛利率。

一、现金流量表

1、经营活动现金流量现金流量表是一家公司创造价值的真正试金石，不需要每一次都仔细检查现金流量表的每一项，因为这些都已经完美的包含在“经营活动现金净额”下。营运资本变动科目常常是净利润和经营活动现金流量不同的最大原因，需要逐条分析。

1.1折旧和摊销

不是现金费用，需要加回净利润。

1.2营运资本变动——赊销和借钱都影响营运资本，因为应收账款增加意味着现金流量减少；应付账款增加则现金流量增加；存货增加则现金流量减少。

2、投资活动现金流量

投资活动现金流量——包括花在长期性投资科目（如国定资产）上的钱和长期性投资。

2.1投资收益——公司投资已经赚取或亏损的钱。

2.2发行/购买股票

3、筹资活动现金流量

3.1支付红利

3.2发行新股在稀释现有股价的同时充实了公司现金。

3.3发行偿还债务——是否有借款或偿还了先前借款。

二、资产负债表

平衡式：资产-负债=所有者权益

1、资产

1.1流动资产

1.1.1现金及现金等价物：现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强易于变化为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资通常投资日起三个月到期或清偿之国库券、商业本票、货币市场基金、可转让定期存单、商业本票及银行承兑汇票等

1.1.2短期投资:是企业购入的各种能随时变现、持有时间不超过一年的有价证券，以及不超过一年的其他投资；

1.1.3应收账款：是公司还没收到的现金，但如果不出意外不久会收到的货款。

应收账款比销售收入增长快，是容易出问题的信号，因为借出去的现金谁也不能保证全部收回。把应收账款增长率和销售收入增长率比较，是判断公司回收应收账款能力的好办法。

1.1.4存货： 包括还没有制成成品的原材料、半成品和还没有销售的成品。

存货对于观察制造业和零售业都非常重要。存货占用资本，现金变成存货放在仓库不能做任何事，存货周转速度对收益率有巨大影响。

存货周转率=销售成本/存货

诸如高科技产品贬值较快的话，周转慢不是好现象。

1.2非流动资产

1.2.1固定资产

固定资产占总资产比例反应固定资产占用公司资金多寡。

1.2.2投资 主要指长期投资

需仔细查看并弄清楚投资标的的质地，看其真正的价值。

1.2.3无形资产

商誉是最普通的形态。商誉：是收购公司支付的价格和目标公司实际资产之间的差价。报表里的商誉一般比目标公司真实价值高得多，应慎重对待这个账户，这一栏最好是空白。

2、负债

2.1流动负债

2.1.1应付账款 是公司借贷来并在一年内要偿付的资金。

它意味着持有现金更长时间，对改善公司现金流有好处。

2.1.2短期借款

对处于财务困境中的公司异常重要，因为全部短期借款必须很快归还。

2.2非流动负债

最重要的是长期负债。

3、所有者权益

唯一值得关注的是未分配利润。

未分配利润——是公司一定的资本数量存续一圈时间发生的利润减去粉红和股票回购后的基本记录。未分配利润是公司长期盈利情况的记录。

三、利润表

1、销售收入：销售了多少。

2、销售成本：指直接创造收入的有关费用。

3、毛利：能给产品标多高的价格，能挣多少钱。

4、营业费用：销售费用+管理费用—经营管理是否节约，较低意味着较严格的节省了成本。（巴菲特以营业费用/毛利润＜30%为非常优秀）

5、折旧和摊销：这是不计入净利润却没有实际支出的资金。

6、非经营性损益：最好空白。公司习惯于把真实营业活动中的费用加到这个项目。必须在注释中找到相关缘由。连续的非经营性费用是管理层不自信的表现。

7、营业利润——销售收入-销售成本-营业费用

营业利润是一个接近真实的数字，应为它不包含几乎所有的一次性科目。

营业利润/销售收入=营业毛利率，这个数字可以跨行业比较。

8、利息收益/费用：公司为它已经发行的债券和持有债券所支付货收到的利息。

9、税赋：通常是列在净利润之前的费用。 要弄清楚现行费率是永久的还是暂时的；税率如果一年又一年反复摆动，意味着通过逃税产生的收益可能比销售货物或服务来得多。

10、净利润： 净利润必须结合现金流量表查看，因为它很容易被一次性费用或一次性投资收益扭曲。

11、股份数：报告期发行在外的股份数，包括基准股数和稀释的股份数。稀释股份数包括潜在的可转化为股票的有价证券，如股票期权、可转换债券等。在这种股票商投资意味着潜在的缩水。

12、每股盈利=净利润/股份数

如果不看现金流量表并综合其他很多因素，单这个数字是没有意义的。

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