什么是债券融资债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上...更多什么是债券融资的这个问题，以及大家所关心的的内容，我们小编一一为大家详细解答，欢迎浏览。

什么是债券融资

债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。准文件印发之日起两个月内开始发行。

债券融资有个很好的特点：利息是市场上最低的、最固定的，另外偿还期也比较长，风险又是可控的，因此企业掌握着控制权。其实房地产市场也开始出现债券融资，房地产楼盘要销售，必须有产权证，这是因为把楼盘当作产品一样销售，但可以进行资产运作，使得收益率要高过流通的过程。债券融资可以减少公司被反控制，而股权融资可能会谈到股权比重问题、董事会决策问题等等。债券融资实际上是债务融资，对公司的控制权不会产生稀释。

债券融资和股票融资是企业直接融资的两种方式，在国际成熟的资本市场上，债券融资往往更受企业的青睐，企业的债券融资额通常是股权融资的3～10倍。之所以会出现这种现象，是因为企业债券融资同股票融资相比，在财务上具有许多优势。

1、债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。

2、债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。

债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外(衍生品种除外)，其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。

3、债券融资的资本结构优化作用。罗-斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。

以上就是小编为大家整理的相关法律知识。综上所述我们可以知道：债券融资是指项目主体按法定程序发行的、承诺按期向债券持有者支付利息和偿还本金的一种融资行为，债券融资具有非常积极的作用，所以希望大家通过小编整理的知识，对于债券融资能够更加了解。当然如果大家还有需要了解的法律知识，大家可以到蓝箭律师网进行在线咨询。

什么是债券融资拓展阅读

债券融资

开栏的话

金融是实体经济的“血脉”。为贯彻落实省长王宁在全省金融工作座谈会上的要求，推动领导干部学懂弄通会用金融，不断提升运用金融推动经济发展的能力，本报今起开设“学金融、懂金融、用金融”专栏，加强金融知识宣传，帮助各级领导干部提升运用金融知识、金融工具、金融政策的能力水平，更好地为全方位推动高质量发展超越提供有力的金融支撑。本期主题为“债券融资”。

银行间债券市场和沪深交易所非金融企业债券融资主要产品介绍

★短期融资券

短期融资券，指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。

产品要素

（1）期限：1年以内；

（2）资金用途：补充营运资金、偿还金融机构借款；

（3）发行时间：第一、二、三类企业两年注册有效期额度内滚动自主发行，第四类企业一年以后需备案发行。发行前做重大事项排查，企业首次银行间市场发行挂网3天，后续发行挂网2天。

产品优势

信用评级：应披露企业主体信用评级和当期融资券的债项评级。企业的主体信用级别低于发行注册时信用级别的，短期融资券发行注册自动失效；

融资灵活性高：采用注册制发行，企业自主安排融资时点与规模。

★中期票据

中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

产品要素

（1）期限：1年以上，通常为3年、5年；

（2）资金用途：补充营运资金、偿还金融机构借款、项目建设资金；

（3）发行时间：第一、二、三类企业两年注册有效期额度内滚动自主发行，第四类企业一年以后需备案发行。发行前做重大事项排查，企业首次银行间市场发行挂网3天，后续发行挂网2天。

产品优势

中长期限产品，其他产品特点同“短期融资券”。

★长期限含权中期票据（永续债）

长期限含权中期票据，即永续票据，是指不规定到期期限，债权人不能要求清偿，但可按期取得利息的一种有价证券，定位为无固定到期日、可递延支付利息的含权债务融资工具。

产品要素

（1）期限：以3+N或5+N为主，即发行3年或5年后，根据发行人赎回权行使情况决定债券是否存续；

（2）资金用途：同“中期票据”，如计入权益科目的永续债可用于最高比例50%的项目资本金投入，并需配套主承销商资金监管；

（3）发行利率：分前期和后期，前期为簿记建档利率，后期为增加一定跃升的重置利率，重置票面利率为当期基准利率加上初始利差再加上跃升利率。

产品优势

优化财务报表，控制资产负债率：在发行期限不固定、利息可递延支付条件下，可计入权益科目。

★并购票据

并购票据，是指企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于企业并购活动，约定在一定期限内还本付息的短期融资券、中期票据或其他债务融资工具。

产品要素

（1）资金用途：用于支付并购对价或置换并购贷款本息；

（2）融资比例：可达并购项目规模的100%。

产品优势

（1）兑付安排灵活，可分期或一次性到期兑付，按年结息；

（2）在期限、担保方面无强制性要求。

★公司债券

公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

常见债券品种包括普通公司债、可续期公司债、短期公司债、绿色公司债、扶贫公司债、创新创业公司债、纾困公司债等。

产品要素

（1）发行期限：发行期限根据企业需求确定，可为固定期限，也可为无固定到期日、计入权益类科目。

（2）资金用途：募集资金可用于补充流动资金、偿还公司债务、用于项目建设等。

产品特点

（1）资金用途较为宽泛，使用灵活；

（2）公开发行公司债一般要求债券评级不低于AA，非公开发行不强制评级；

（3）公开发行注册有效期不超过24个月，非公开发行有效期不超过12个月。

★企业资产支持证券

企业资产支持证券，是指企业或其他融资主体将合法享有的具有可预测的稳定现金流的资产或资产组合（基础资产）出售给特定的机构或载体（简称SPV），SPV以该基础资产产生的现金流为支持发行证券（简称ABS），以获得融资并最大化提高资产流动性的一种结构化融资手段。

产品要素

（1）基础资产类型：企业资产支持证券对应的基础资产类型非常广泛，涵盖了债权类、基础设施类、商业物业类不动产财产或相关财产权利等多种类型。市场上常见发行的企业资产支持证券主要包括：应收账款ABS、供应链金融ABS、融资租赁ABS、基础设施类ABS、不动产类ABS、REITs等。

（2）产品期限：根据基础资产现金流情况等综合确定。

产品优势

（1）对融资主体要求较低、不占用净资产额度，可不依托主体信用；

（2）优化财务状况、盘活存量资产、提升资产周转率，实现资产“出表”；

（3）方案设计针对性强、降低融资成本；

（4）募集资金用途灵活。

典型案例

绿色公司债券

绿色公司债券，是指发行人公开或非公开发行的、募集资金用于支持绿色产业的公司债券。近一年绿色产业领域业务营业收入比重超过50%的从事绿色产业的公司，或者项目属于《绿色债券支持项目目录》所列的节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级和绿色服务类产业的，可以发行绿色公司债券。绿色公司债券作为响应国家生态文明建设战略推出的创新型债券品种，享有快速审批优势，且发行利率普遍低于同级别的普通债券，还能为发行主体在资本市场上带来较好的宣传效应。

由兴业证券等券商承销的华电福新能源股份有限公司公开发行2020年绿色可续期公司债券(第二期)(品种一) （简称“G20FXY3”）于2020年5月20日发行，规模为30亿元，期限为3+N年，票面利率为3.30%。华电福新主要从事风电为主的可再生能源发电行业，绿色产业领域营业收入比重超过50%，因而此次发行绿色债券可不对应绿色项目，募集资金全部用于偿还公司有息债务，剩余部分用于补充流动资金，支持公司绿色产业领域的业务发展。

华电福新发行的G20FXY3绿色债券标志着我省绿色金融的发展又迈进了一步，通过发行绿色债券有助于刺激绿色产业发展，加快传统产业转型升级，增添经济发展新动力。

本专栏文字由本报记者 王永珍 整理

以上就是关于什么是债券融资(债券融资)的所有内容，希望对你有所帮助。