外汇期权交易(ForeignExchangeOptionTrading) 外汇期权交易指：交易双方在规定的期间按商定...更多什么是外汇期权交易的这个问题，以及大家所关心的的内容，我们小编一一为大家详细解答，欢迎浏览。

外汇期权交易(ForeignExchangeOptionTrading)

外汇期权交易指：交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的

汇率，就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。外汇期权交易是80年代初、中期的一种金融创新，是外汇风险管理的一种新方法。

1982年12月，外汇期权交易在美国费城股票交易所首先进行，其后芝加哥商品交易所、阿姆斯特丹欧洲期权交易所和加拿大的蒙特利尔交易所、伦敦国际金融期货交易所等都先后开办了外汇期权交易。目前，美国费城股票交易所和芝加哥期权交易所是世界上具有代表性的外汇期权市场，经营的外汇期权种类包括英镑、瑞士法郎、**马克、加拿大元、**法郎等。

外汇期权交易是

客户对未来外汇资金进行保值的有效手段。在到期日或之前，期权的买方有权利决定是否按照合同约定价格买入或卖出一定数量的外汇。为了获得这一权利，期权的买方需要在交易之初付出一笔费用，如果合同期满期权的买方不行使权利，则权利失效，费用并不退还。外汇期权交易与远期外汇买卖的不同在于：远期外汇买卖将未来的换汇成本锁定，完全回避风险，不论是有利的机遇还是不利的风险;而外汇期权交易则是管理风险，即以一定的费用规避不利的风险，同时保留有利的机遇以从中获利。

例如某客户三个月后要归还日元债务，但其经常性收入只有美元。为防止在未来三个月后用美元换日元时日元升值所带来的汇率风险，客户可以购买三个月期限的日元买权，期权的执行价格与费用相挂钩，客户可以根据资金成本预算和风险承受能力来确定执行价格。如果在到期日或之前，对客户来说市场价格比执行价格好，客户可以不执行合同，而是在现货市场上以更好的价格买入日元;如果对客户来说市场价格比执行价格差，则客户可以执行合同，这样客户的总成本最多是在执行价格以外加上一笔期权费用，而降低这一成本的大门却是敞开的。

什么是外汇期权交易拓展阅读

什么是外汇期权交易

（一）外汇期权的概念及特点

1.外汇期权的概念

外汇期权是指期权的买方在支付给期权的卖方一笔期权费后，获得一种可以在合约到期日或期满前按事先确定的汇率，即执行价格，购买或出售某种货币的权利。当汇率变动对买方有利时，他就选择按执行价格买进或卖出该种外汇资产，当汇率变动对买方不利时，他就选择不行使期权，即放弃买卖该种外汇资产的权利。期权的卖方有义务在买方要求履约时，卖出或买讲期权买方欲买进或卖出的外汇资产。

期权交易产生于17世纪的阿姆斯特丹，而期权交易的真正发展是在第二次世界大战后。1973年布雷顿森林体系崩溃后，国际金融市场汇率变动频繁，给国际贸易和国际投资带来了很大不便，此时急需一种有效的、低成本的规避汇率风险的金融工具，因而外汇期权应运而生。

1973年4月26日,芝加哥期权交易所（Chicago Board of Option Exchange,简称CBOE）正式成立，从此开始了期权合约标准化、期权交易规范化的进程。但由于外汇期权的复杂性，直到1982年12月，费城证券交易所才开始外汇期权交易。1983年，芝加哥商品交易所（ChicagoMercantile Exchange,简称CME）也把外汇期权作为交易品种在国际货币市场挂牌上市。在随后的二十多年里，外汇期权市场的规模不断扩大，新的交易品种和交易策略不断涌现，外汇期权成为一类引人注目的金融衍生工具。

2.外汇期权的特点

（1）外汇期权交易是一种权利交易。

与期货交易类似，期权交易也是“见钱不见物”。两者不同的是，外汇期权的交易对象是一种将来可以买卖某种货币的权利。外汇期权的买方有权利但不承担义务，外汇期权的卖方只有义务但不享有权利，所以外汇期权买卖双方的权利和义务是不对称的。

（2）期权费不能收回。

期权费相当于保险费，期权的买方必须向卖方一次性地支付这笔费用，以弥补卖方在汇率上可能遭受的损失。无论期权的买方是否执行期权，期权费概不退回。期权费的水平由现行汇率、执行价格、期权的有效期、利率的波动、期权的供求关系等决定。

（3）期权买方享有风险有限而收益无限的好处。

对于期权的买方而言，他所承担的最大风险就是所支付的期权费。当他发现执行合约对自己不利时。他会选择放弃权利，仅损失期权费。相反，当他发现执行合约对自己有利时，他会选择行使权利，并且有可能赚取无限收益。当然，与此相对应，期权的卖方获得的最大收益是所收取的期权费，而一旦期权买方在价格对其有利时执行了期权，卖方就要遭受较大的风险损失。

（二）外汇期权交易的类型

外汇期权交易按不同的标准，可以有不同的种类。

1.根据期权执行时间的不同外汇期权可分为欧式期权和美式期权

欧式期权是指期权的买方仅在到期日当天才可选择行权或放弃履约的一种期权。

美式期权是指期权的买方可以在成交日至期权到期日之间的合约规定的一定期限内选择行权或放弃履约的一种期权，即美式期权的交割日不超过合约到期日。

由于美式期权在履约时间上比较灵活，所以美式期权的期权费要比欧式期权国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总不免产生货币收支关系。

2.根据期权合约赋予持有者权利的不同外汇期权可分为买入期权和卖出期权

买入期权又称看涨期权，是指期权的买方可以在约定的未来时间、以执行价格向期权的卖方买进一定数量某种外汇的权利。

卖出期权又称看跌期权，是指期权的买方可以在约定的未来时间、以执行价格向期权的卖方出售一定数量某种外汇的权利。

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